Thrive Capital วิจารณ์ VC ซิลิคอนแวลลีย์แห่ลงทุน AI ตามกระแส
โจชัว คุชเนอร์ ผู้ก่อตั้ง Thrive Capital เผยจดหมายลงทุนฉบับแรก ชี้เน้นลงทุนหนักในบริษัทกลุ่มท็อป ปัดวิธีหว่านแหแบบซิลิคอนแวลลีย์
ภาพประกอบจากคลังภาพสต็อก ไม่ใช่ภาพจากเหตุการณ์จริง
- โจชัว คุชเนอร์ วิจารณ์การลงทุน AI ของ VC ฝั่งซิลิคอนแวลลีย์
- Thrive เน้นทุ่มเงิน 90% ไปที่บริษัท 15 อันดับแรกในแต่ละกองทุน
- กองทุนปี 2022 มูลค่า 516 ล้านดอลลาร์โตพุ่งทะยานสู่ 3.7 พันล้านดอลลาร์
- บริษัทลูก Thrive Holdings ซื้อกิจการกว่า 70 แห่งและมีวิศวกร 35 คน
โจชัว คุชเนอร์ (Joshua Kushner) ผู้ก่อตั้งบริษัท Thrive Capital ฟอร์มบริษัท VC ลับจากนิวยอร์ก ได้เผยแพร่จดหมายลงทุนฉบับแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัท โดยมีเนื้อหาพาดพิงถึงคู่แข่งนักลงทุนร่วมลงทุน (VC) ฝั่งชายฝั่งตะวันตกหรือซิลิคอนแวลลีย์อย่างเผ็ดร้อนเกี่ยวกับความคลั่งไคล้ในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)
แม้ว่า Thrive จะทุ่มเงินเดิมพันก้อนโตกับ AI เช่นเดียวกัน แต่คุชเนอร์ระบุว่าแนวทางของบริษัทมีความแตกต่างอย่างสิ้นเชิง โดยไม่มีการลงทุนแบบหว่านแห (Spray-and-pray) แต่เน้นทุ่มเงินก้อนใหญ่ให้กับบริษัทที่เข้าไปสนับสนุน ข้อมูลจากบลูมเบิร์ก (Bloomberg) ประเมินว่าเงินลงทุนประมาณ 90% ของ Thrive ถูกเทให้กับบริษัท 15 อันดับแรกในแต่ละกองทุน
ภาพประกอบจากคลังภาพสต็อก ไม่ใช่ภาพจากเหตุการณ์จริง
คุชเนอร์ให้ความเห็นว่าแนวทางดังกล่าวทำให้ Thrive เป็นองค์กรแห่งนักคิดอิสระ โดยระบุว่าตลาดมักเคลื่อนตัวสลับระหว่างความกลัวและความกระตือรือร้น ซึ่งไม่มีสิ่งใดทดแทนวิจารณญาณได้ มุมมองนี้สวนทางกับแนวคิดพื้นฐานของ VC ในซิลิคอนแวลลีย์ที่ยึดถือรูปแบบการตามหาบริษัทนอกกลุ่ม (Outliers) ตามที่ มาร์ค แอนดรีสเซน (Marc Andreessen) เคยกล่าวไว้
ภายใต้แนวคิดแบบ Outlier บริษัท VC จะเดิมพันเงินจำนวนมากโดยเตรียมใจยอมขาดทุนกับบริษัทส่วนใหญ่ แลกกับการได้พบเจอดีลใหญ่ระดับเมกะฮิตอย่าง OpenAI เพื่อมาชดเชยส่วนที่เสียไปทั้งหมด ซึ่งกลยุทธ์นี้ทำให้ VC มักจะถอนการสนับสนุนสตาร์ทอัพกลางคันหากมองว่าไม่สามารถเติบโตเป็นผู้ชนะสูงสุดได้ และยังมองว่าบทบาทของตนคือการเข้าไปดิสรัปต์ผู้เล่นเดิมในตลาด ซึ่งคุชเนอร์ไม่เห็นด้วยกับแนวคิดนี้
"We are independent because markets move between fear and enthusiasm, and neither is a substitute for judgment."
Joshua Kushner
กลยุทธ์ของ Thrive พิสูจน์แล้วว่าใช้งานได้จริงจากการเข้าไปถือหุ้นในสตาร์ทอัพแถวหน้า เช่น กองทุนช่วงเริ่มต้นปี 2022 มูลค่า 516 ล้านดอลลาร์ ที่ลงทุนใน OpenAI, Anduril และ SpaceX ปัจจุบันมีมูลค่าพุ่งสูงกว่า 3.7 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา นอกจากนี้ บริษัทยังมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการรวมถึง 60,000 ล้านดอลลาร์ สร้างผลตอบแทนสุทธิ IRR ที่ 33% และคืนสภาพคล่องให้นักลงทุนกว่า 1,000 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
กลยุทธ์การลงทุนแบบกระจุกตัว (Concentrated Capital) ของ Thrive Capital สะท้อนให้เห็นถึงข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างของกองทุนขนาดใหญ่ที่มีสายสัมพันธ์กว้างขวาง โดยเฉพาะเมื่อผู้ก่อตั้งเติบโตมาในครอบครัวนักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ระดับมหาเศรษฐีในนิวยอร์ก ซึ่งแตกต่างจากกองทุนตั้งต้นขนาดเล็ก (Seed Funds) ทั่วไปที่มักต้องกระจายความเสี่ยงมากกว่า อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จของบริษัทลูกอย่าง Thrive Holdings ที่ร่วมมือกับ OpenAI ในการเข้าซื้อกิจการกว่า 70 แห่งเพื่อนำ AI เข้าไปยกระดับ แสดงให้เห็นว่าโมเดลการควบรวมกิจการและการใช้งานเอเจนต์ AI เริ่มสร้างผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมแล้ว เช่น แพลตฟอร์มบัญชีที่ทำงานเร็وขึ้น 30% ด้วยความแม่นยำสูงถึง 98%
ที่มา: TechCrunch
พบข้อมูลผิดพลาดในบทความนี้? แจ้งปัญหาบทความนี้
ความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น