หนี้สาธารณะสหรัฐฯ ทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์ในรอบทศวรรษ
หนี้สาธารณะสหรัฐฯ พุ่งแตะ 40.05 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเท่าตัวในรอบ 10 ปี ท่ามกลางภาวะดอกเบี้ยพันธบัตร 30 ปีที่พุ่งสูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี
ภาพประกอบจากคลังภาพสต็อก ไม่ใช่ภาพจากเหตุการณ์จริง
- หนี้สาธารณะสหรัฐฯ พุ่งทะยานแตะ 40.05 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเท่าตัวจากปี 2016 ที่เคยอยู่ราว 20 ล้านล้านดอลลาร์
- ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 30 ปี พุ่งแตะ 5.34% สูงที่สุดในรอบเกือบ 20 ปีจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและราคาน้ำมัน
- สำนักงานงบประมาณแห่งสภาสหรัฐฯ (CBO) คาดการณ์ว่าหนี้อาจพุ่งสูงถึง 64 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2036
- กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเพิ่มปฏิบัติการซื้อคืนพันธบัตรจาก 2,000 ล้านดอลลาร์ เป็น 4,000 ล้านดอลลาร์เพื่อพยุงตลาด
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขสำคัญทางเศรษฐกิจระบุว่า ยอดหนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกาได้ขยับขึ้นทะยานผ่านหลักหมุดสำคัญที่ระดับ 40.05 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 29.4 ล้านล้านปอนด์) เป็นที่เรียบร้อยแล้ว โดยตัวเลขดังกล่าวครอบคลุมทั้งพันธบัตร ตั๋วเงินคลัง และโน้ตหนี้ทั้งหมดที่มีการออกโดยรัฐบาลกลาง ซึ่งสะท้อนถึงการใช้จ่ายมหาศาลตลอดช่วงเวลาทศวรรษที่ผ่านมาภายใต้การบริหารประเทศของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีโจ ไบเดน
อัตราการเติบโตของภาระหนี้สินครั้งนี้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าที่หน่วยงานอิสระเคยประเมินไว้ โดยสำนักงานงบประมาณแห่งสภาสหรัฐฯ หรือ CBO เคยคาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่ายอดการกู้ยืมรวมจะแตะระดับ 39.6 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นปีงบประมาณ 2026 เท่านั้น แต่ตัวเลขจริงกลับแซงหน้าการคาดการณ์ดังกล่าวไปเรียบร้อยแล้ว พร้อมกันนี้ CBO ยังประเมินด้วยว่าหนี้สาธารณะจะยังคงทะยานต่อเนื่องจนไปหยุดอยู่ที่ราว 64 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2036 ซึ่งเข้าใกล้เพดานหนี้ที่กำหนดไว้ที่ 41.1 ล้านล้านดอลลาร์เข้าไปทุกที
ความกังวลต่อสถานการณ์ดังกล่าวทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญในการระดมทุนจากนักลงทุน ได้พุ่งขึ้นไปแตะระดับ 5.34% เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ซึ่งนับเป็นระดับที่สูงที่สุดในรอบเกือบ 20 ปี โดยผลตอบแทนหรือผลผลิตพันธบัตรเหล่านี้ส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการกู้ยืมของภาครัฐ บริษัทเอกชน และผู้บริโภคทั่วไป ทำให้ภาระดอกเบี้ยสินเชื่อบ้าน สินเชื่อรถยนต์ และบัตรเครดิตปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย
ภาพประกอบจากคลังภาพสต็อก ไม่ใช่ภาพจากเหตุการณ์จริง
ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา มาจากราคาน้ำมันที่ขยับตัวเพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ประกอบกับความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ตลาดยังมีความกังวลเกี่ยวกับปริมาณเงินสดจำนวนมหาศาลที่บริษัทเทคโนโลยีระดมทุนเพื่อนำไปพัฒนาเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์หรือ AI โดยที่ยังมีความไม่แน่นอนสูงเกี่ยวกับกรอบเวลาและผลตอบแทนที่จะได้รับจากการลงทุนดังกล่าว
"ความเสี่ยงจากผลตอบแทนที่สูงกว่า 5% ในระยะยาวไม่ได้สร้างปัญหาแค่เพียงต้นทุนการกู้ยืมของภาครัฐเท่านั้น แต่ยังกระทบต่อไปถึงภาคเอกชนด้วย"
Rene Albrecht นักวิเคราะห์อาวุโสจาก DZ Bank ประเทศเยอรมนี
การพุ่งขึ้นของหนี้สาธารณะและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในสหรัฐฯ ไม่เพียงสะท้อนปัญหาการคลังของรัฐบาลกลาง แต่ยังเป็นสัญญาณเตือนถึงภาวะตึงตัวของสภาพคล่องทางการเงินทั่วโลก เมื่อต้นทุนการกู้ยืมของประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลกขยับสูงขึ้น ย่อมสร้างแรงกระเพื่อมให้ธนาคารกลางประเทศอื่นๆ ต้องระมัดระวังในการดำเนินนโยบายการเงิน ขณะเดียวกัน การที่ภาคเทคโนโลยีเทเงินลงทุนมหาศาลไปกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ก็เป็นอีกหนึ่งตัวแปรที่เพิ่มความเสี่ยงด้านการใช้จ่ายในระบบเศรษฐกิจมหภาค
เพื่อรับมือกับวิกฤตดังกล่าว กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ตัดสินใจเข้าแทรกแซงตลาดด้วยการเพิ่มปฏิบัติการซื้อคืนพันธบัตรขึ้นอย่างน้อยสองเท่า จากเดิม 2,000 ล้านดอลลาร์ เป็น 4,000 ล้านดอลลาร์ โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 9 กันยายนถึง 4 November เพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้กับพันธบัตรระยะยาว ซึ่งส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยกู้ยืมระยะ 30 ปีอ่อนตัวลงมาอยู่ที่ 5.18% อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่ามาตรการดังกล่าวอาจเป็นเพียงการบรรเทาอาการในระยะสั้นเท่านั้น เนื่องจากปริมาณหนี้คงค้างที่มีอยู่มีขนาดใหญ่เกินกว่าที่โครงการซื้อคืนจะช่วยแก้ปัญหาในระยะยาวได้อย่างแท้จริง
ที่มา: BBC Business
พบข้อมูลผิดพลาดในบทความนี้? แจ้งปัญหาบทความนี้
ความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น