นักลงทุนแห่ซื้อหุ้น Amazon หลังรายได้คลาวด์พุ่งสวนทางงบลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI
Amazon โชว์ผลประกอบการไตรมาส 2 ยอดขายโต 20% ดันหุ้นพุ่งเกือบ 10% แม้ทุ่มงบลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์และชิป AI มหาศาลสวนกระแสที่ตลาดอยากให้รัดเข็มขัด
ภาพประกอบจากคลังภาพสต็อก ไม่ใช่ภาพจากเหตุการณ์จริง
- Amazon เผยรายได้ไตรมาส 2 โต 20% หนุนหุ้นพุ่งเกือบ 10% ในช่วงหลังตลาดปิด
- ทุ่มงบลงทุนปีงบประมาณสิ้นสุด 30 มิ.ย. สูงถึง 1.73 แสนล้านดอลลาร์ และขยับคาดการณ์ปี 2026 เป็น 2.2 แสนล้านดอลลาร์
- AWS โต 37% ทำรายได้ 42,000 ล้านดอลลาร์ ตอกย้ำความต้องการคลาวด์ที่เติบโตควบคู่กัน
- บริษัทเทคอื่นอย่าง Microsoft และ Google หุ้นพุ่งเช่นกันจากรายได้คลาวด์ ขณะที่ Meta เผชิญแรงขายเพราะไร้รายได้ชัดเจน
บริษัท Amazon รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองด้วยตัวเลขที่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยยอดขายสุทธิทะยานขึ้น 20% และรายได้จากบริการคลาวด์กลายเป็นจุดเด่นสำคัญที่ดึงดูดใจนักลงทุน จนส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งสูงขึ้นเกือบ 10% ทันทีในการซื้อขายหลังเวลาทำการ
แม้ว่าจะมีมุมมองทั่วไปจากตลาดว่าบริษัทเทคโนโลยีควรเริ่มจำกัดงบประมาณลงบ้าง แต่ Amazon กลับไม่มีทีท่าว่าจะชะลอการทุ่มเงินสร้างดาต้าเซ็นเตอร์แต่อย่างใด โดยตัวเลขการใช้จ่ายด้านทรัพย์สินและอุปกรณ์ ซึ่งรวมถึงจีพียู กังหันก๊าซธรรมชาติ และแปลงที่ดิน พุ่งขึ้นไปอยู่ที่ 1.73 แสนล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุด ณ วันที่ 30 มิถุนายน เพิ่มขึ้นอย่างมากจากระดับ 107,650 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณก่อนหน้า
ยิ่งไปกว่านั้น บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุนหรือ capex สำหรับปี 2026 จากเดิม 200,000 ล้านดอลลาร์ ขึ้นไปแตะ 220,000 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าในกระบวนการนี้บริษัทจะต้องเริ่มดึงเงินสำรองที่มีอยู่ออกมาใช้จ่ายเพื่อช่วยแบกรับต้นทุนดังกล่าวแล้วก็ตาม โดยไตรมาสดังกล่าวปิดฉากลงด้วยปริมาณเงินสดที่ลดลงจาก 12 เดือนก่อนหน้าถึง 7,600 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาแรกในปีนี้ที่บริษัทมีกระแสเงินสดอิสระติดลบ
ภาพประกอบจากคลังภาพสต็อก ไม่ใช่ภาพจากเหตุการณ์จริง
ภายใต้สถานการณ์ปกติ ค่าใช้จ่ายที่พุ่งสูงขึ้นระดับนี้ย่อมสร้างความกังวลใจให้กับผู้ถือหุ้นไม่น้อย แต่ Amazon มีเครื่องยนต์สร้างรายได้ที่แข็งแกร่งอย่าง AWS คอยช่วยรองรับ โดยรายได้จาก AWS ทะยานขึ้น 37% เมื่อเทียบเป็นรายปี ทำตัวเลขในไตรมาสดี้ไปถึง 42,000 ล้านดอลลาร์ แม้ตัวเลขนี้อาจยังไม่สามารถหักลบกับงบลงทุนมหาศาลในแง่คณิตศาสตร์ล้วนๆ แต่ก็สะท้อนให้เห็นว่าความต้องการใช้งานกำลังเติบโตสอดรับกับปริมาณอุปทานที่มีอยู่
การทุ่มงบลงทุนโครงสร้างพื้นฐานดาต้าเซ็นเตอร์ในอุตสาหกรรม AI ปัจจุบันมีความเสี่ยงเรื่องระยะเวลาก่อสร้างที่ยาวนานหลายปีก่อนจะเริ่มสร้างรายได้คืนทุน ทำให้ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ต้องมีกระแสเงินสดและฐานลูกค้าองค์กรที่แน่นหนาพอที่จะประคับประคองช่วงเปลี่ยนผ่านนี้ ต่างจากสตาร์ทอัพ AI หน้าใหม่ที่ยังไม่มีโมเดลธุรกิจสร้างรายได้ชัดเจน
นอกจากเรื่องดาต้าเซ็นเตอร์แล้ว กลยุทธ์ด้านปัญญาประดิษฐ์ของบริษัทยังครอบคลุมไปถึงการพัฒนาชิปเฉพาะทางอย่าง Trainium TPU และโปรเซสเซอร์ Graviton สถาปัตยกรรม Arm ซึ่งแม้จะไม่ปรากฏอยู่ในตัวเลข capex ตรงๆ แต่ก็ช่วยเพิ่มอัตรากำไรให้กับธุรกิจคลาวด์ได้อย่างมีนัยสำคัญ Andy Jassy ซีอีโอของบริษัทระบุในสายรายงานผลประกอบการว่า ธุรกิจ AI กำลังดำเนินไปตามเส้นทางอัตรากำไรแบบเดียวกับธุรกิจหลักในอดีต และเชื่อว่า Amazon Bedrock จะประสบความสำเร็จได้โดยไม่ต้องมีโมเดลปัญญาประดิษฐ์ระดับแนวหน้าของตัวเอง เพราะตลาดนี้ไม่มีโมเดลเพียงหนึ่งเดียวที่ครอบครองทั้งหมด
“เรามองว่าธุรกิจ AI มีเส้นทางอัตรากำไรที่ดำเนินไปในทิศทางเดียวกันกับธุรกิจหลักที่เราเคยผ่านมาในอดีต”
Andy Jassy
แนวโน้มดังกล่าวไม่ได้เกิดขึ้นกับ Amazon เพียงรายเดียวเท่านั้น เนื่องจาก Microsoft และ Google ก็รายงานตัวเลขรายได้คลาวด์ที่แข็งแกร่งจนทำให้หุ้นปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ในทางตรงกันข้าม บริษัทอย่าง Meta ซึ่งมีงบลงทุนด้าน capex สูงแต่ยังไม่มีแหล่งที่มารายได้ที่ชัดเจน กลับเผชิญกับความไม่ไว้วางใจจากนักลงทุน จนส่งผลให้หุ้นร่วงลง 8% ในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางความกังวลเรื่องปัญหาเงินสดตึงตัวและการใช้จ่ายที่ยังคงดำเนินต่อไป
ที่มา: TechCrunch
พบข้อมูลผิดพลาดในบทความนี้? แจ้งปัญหาบทความนี้
ความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น