<div class="key-takeaways"><ul><li>อาเซียนมีระบบชำระเงินเดิมที่เร็วและต้นทุนต่ำอยู่แล้วผ่าน Regional Payment Connectivity</li><li>สัดส่วนการชำระราคาในสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มจาก 7% เป็นกว่า 15% ช่วงปี 2563-2568</li><li>คอขวดสำคัญของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนไม่ใช่กฎหมาย แต่เป็นธนาคารพาณิชย์ที่ยังมองไม่เห็นความคุ้มค่าทางธุรกิจ</li><li>ธนาคารแห่งประเทศไทยขยายสนามทดลอง Programmable Payment และ Tokenized Deposit ในปี 2569</li></ul></div><p>ภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ไม่ได้เริ่มต้นพัฒนาจากจุดศูนย์กลางแบบประเทศในโลกตะวันตก ธุรกรรมทางการเงินภายในประเทศอย่างสิงคโปร์ มาเลเซีย และไทย ต่างขับเคลื่อนด้วยความรวดเร็วและเกือบจะไม่มีค่าธรรมเนียมมาโดยตลอด เครือข่ายชำระเงินข้ามแดนผ่าน QR โค้ดถูกนำมาใช้งานจริงอย่างต่อเนื่องภายใต้ความร่วมมือของธนาคารกลางในภูมิภาค สะท้อนผ่านตัวเลขในช่วงปี 2563 ถึง 2568 ที่สัดส่วนการทำธุรกรรมด้วยสกุลเงินท้องถิ่นขยายตัวจาก 7% ก้าวกระโดดขึ้นมาเป็นมากกว่า 15% อย่างเห็นได้ชัด</p><p>เมื่อโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินเดิมมีความรวดเร็วและต้นทุนต่ำอยู่แล้ว แนวคิดการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนดิจิทัลที่เคยใช้ได้ผลในตะวันตกจึงอาจไม่ตอบโจทย์บริบทนี้ ผู้บริโภคในไทยหรือสิงคโปร์ไม่มีความจำเป็นต้องหันมาใช้งานคริปโทเคอร์เรนซีเพื่อเร่งความเร็วในการโอนเงิน เนื่องจากแอปพลิเคชันของธนาคารพาณิชย์ตอบสนองได้ทันที รายงานร่วมระหว่าง SCBX และ Hashed Open Research ได้จำแนกความท้าทายและโอกาสสำคัญในภูมิภาคนี้ออกเป็น 3 ประเด็นหลัก ซึ่งเป็นพื้นที่ที่เทคโนโลยีบล็อกเชนยังคงมีศักยภาพในการแข่งขันกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมอย่างแท้จริง</p><p><div class="mb-20"><img class="img-bdrd-16" src="https://api.inewgen.co/uploads/seabw_2026_scbx_hashed_mt7hksp9_inline_1_5cd4484a97.jpg" alt="Thailand university campus building exterior" loading="lazy" /><p class="color-gray-500 text-sm mt-10">ภาพประกอบจากคลังภาพสต็อก ไม่ใช่ภาพจากเหตุการณ์จริง</p></div></p><div class="ai-insight"><p>บริบทเพิ่มเติม: การทำความเข้าใจตลาดการเงินอาเซียนต้องมองข้ามกรอบคิดแบบตะวันตกที่พึ่งพาระบบบัตรเครดิตหรือการโอนเงินข้ามประเทศที่ล่าช้า อาเซียนเติบโตมาพร้อมกับระบบพร้อมเพย์และคิวอาร์โค้ดแห่งชาติ ทำให้โจทย์ของบล็อกเชนในภูมิภาคนี้ไม่ใช่การไล่ตามความเร็ว แต่เป็นการสร้างความสามารถในการโปรแกรมคำสั่งชุดข้อมูล (Programmability) เพื่อลดขั้นตอนงานหลังบ้านที่ซับซ้อน</p></div><p>มุมมองจากรายงานระบุอย่างชัดเจนว่า ข้อจำกัดด้านกฎหมายและเทคโนโลยีไม่ใช่คอขวดหลักอีกต่อไป แต่ปัญหาที่แท้จริงกลับอยู่ที่ธนาคารพาณิชย์ซึ่งยังมองไม่เห็นเหตุผลทางธุรกิจที่คุ้มค่าในการลงทุน ตัวอย่างที่สะท้อนสถานการณ์นี้ได้ดีคือกองทุนพันธบัตรรัฐบาลสิงคโปร์ในรูปโทเคนสกุลเงินดอลลาร์สิงคโปร์ แม้โครงสร้างกฎหมายจะเอื้ออำนวยและใช้เวลาพัฒนาเพียง 6 เดือนจนคว้าอันดับความน่าเชื่อถือระดับ AA จาก Moody's สำเร็จ แต่กลับติดปัญหาในขั้นตอนการกระจายขาย เนื่องจากนักลงทุนสายคริปโตไม่ต้องการถือครองความเสี่ยงสกุลเงินดังกล่าว ขณะที่นักลงทุนสถาบันดั้งเดิมมองว่าไม่มีความจำเป็นต้องเปลี่ยนมาถือสินทรัพย์เวอร์ชันโทเคน</p><blockquote class="pull-quote"><p>"เกณฑ์ SCO60 ของ BIS กำหนดให้ธนาคารที่ถือสินทรัพย์บนบล็อกเชนสาธารณะต้องกันเงินกองทุนสูงถึง 1,250%"</p><cite>รายงาน SEABW 2026</cite></blockquote><p>สถานการณ์ยิ่งชัดเจนขึ้นเมื่อกองทุนรุ่นถัดมาเปลี่ยนมาใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เอกสารการลงทุนแล้วเสร็จภายใน 10 สัปดาห์ แต่กระบวนการเปิดบัญชีธนาคารกลับกินเวลายาวนานถึง 5 เดือน แม้นิติบุคคลผู้ออกจะได้รับการสนับสนุนจากเวนเจอร์แคปปิตอลในกลุ่มธนาคารเดียวกันก็ตาม นอกจากนี้ กฎเกณฑ์ SCO60 ของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ หรือ BIS ยังกำหนดให้สถาบันการเงินที่ถือครองสินทรัพย์บนบล็อกเชนสาธารณะต้องกันเงินสำรองสูงถึง 1,250% บังคับให้ธนาคารหลายแห่งต้องหันไปใช้บล็อกเชนแบบปิดแทน ซึ่งต้องแลกมาด้วยข้อจำกัดด้านการเชื่อมต่อระบบ</p><div class="stat-row"><div class="stat-item"><span class="stat-number">1,250%</span><span class="stat-label">เงินกองทุนที่ BIS กำหนดสำหรับบล็อกเชนสาธารณะ</span></div><div class="stat-item"><span class="stat-number">3,000 ลบ.</span><span class="stat-label">มูลค่าโทเคนโดย Token X ในกลุ่ม SCBX</span></div></div><p>ในมิติของการแก้ไขคอขวดระดับสถาบัน ประเทศไทยถือเป็นตลาดที่รายงานให้ความสำคัญอย่างมาก เนื่องจากมีความชัดเจนทั้งด้านกรอบการกำกับดูแลและผู้เล่นสถาบันที่นำระบบไปใช้งานจริง ธนาคารแห่งประเทศไทยได้ขยายขอบเขตสนามทดลอง Programmable Payment Sandbox เมื่อเดือนธันวาคม 2568 พร้อมเปิดตัวโครงการ TouristDigiPay เปิดให้นักท่องเที่ยวต่างชาติแปลงสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเงินบาทผ่านผู้รับใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. ก่อนใช้จ่ายผ่านคิวอาร์โค้ด</p><p><div class="mb-20"><img class="img-bdrd-16" src="https://api.inewgen.co/uploads/seabw_2026_scbx_hashed_mt7hksp9_inline_2_5bdba03cd8.jpg" alt="Bangkok government building architecture" loading="lazy" /><p class="color-gray-500 text-sm mt-10">ภาพประกอบจากคลังภาพสต็อก ไม่ใช่ภาพจากเหตุการณ์จริง</p></div></p><p>ตัวอย่างการใช้งานเชิงพาณิชย์ที่ประสบความสำเร็จอย่างเป็นรูปธรรม ได้แก่ ช่องทางโอนเงินข้ามแดนที่พัฒนาโดย SCB และ SCB 10X ร่วมกับ Lightnet และ Fireblocks โดยใช้สเตเบิลคอยน์ USDC เป็นสื่อกลางผ่านบล็อกเชนสาธารณะ ช่วยปลดล็อกเงินทุนที่เคยต้องจองล่วงหน้าในระบบ Pre-funding กลับมาหมุนเวียนในธุรกิจได้ทันที ขณะที่ Token X ในกลุ่ม SCBX ได้แปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนแล้วกว่า 3,000 ล้านบาท พร้อมขับเคลื่อนการทำ Cross-border Tokenization ร่วมกับพันธมิตรต่างประเทศ <div class="mb-20"><img class="img-bdrd-16" src="https://api.inewgen.co/uploads/seabw_2026_scbx_hashed_mt7hksp9_inline_3_0ceab9d917.jpg" alt="Thailand modern financial district skyscraper" loading="lazy" /><p class="color-gray-500 text-sm mt-10">ภาพประกอบจากคลังภาพสต็อก ไม่ใช่ภาพจากเหตุการณ์จริง</p></div></p><p class="source-attribution">ที่มา: <img src="https://www.google.com/s2/favicons?domain=techsauce.co&sz=64" alt="Techsauce" class="source-logo" width="16" height="16" /> <a href="https://techsauce.co/news/seabw-2026-asean-digital-asset-bottleneck" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Techsauce</a></p>

<div class="key-takeaways"><ul><li>ASEAN already features fast and low-cost domestic payment systems via Regional Payment Connectivity</li><li>Intra-regional local currency settlement share grew from 7% to over 15% between 2020 and 2028</li><li>The primary bottleneck for asset tokenization is commercial banks rather than regulatory frameworks</li><li>The Bank of Thailand expanded its Programmable Payment and Tokenized Deposit sandboxes in early 2026</li></ul></div><p>Southeast Asia did not start its financial evolution from the ground zero seen in Western economies. Domestic financial transactions across Singapore, Malaysia, and Thailand have long operated with high speed and virtually zero fees. Cross-border QR code payment corridors have been actively deployed through regional central bank collaborations, evidenced by local currency settlement shares expanding from 7% to more than 15% between 2020 and 2028.</p><p>Because existing financial infrastructure is already swift and cost-effective, Western-centric asset tokenization models do not naturally fit the region. Consumers in Thailand or Singapore find no compelling reason to adopt cryptocurrencies for faster transactions when traditional banking applications already meet their needs. A joint report by SCBX and Hashed Open Research categorizes regional challenges and opportunities into three core areas where blockchain technology can genuinely compete with traditional financial systems.</p><p><div class="mb-20"><img class="img-bdrd-16" src="https://api.inewgen.co/uploads/seabw_2026_scbx_hashed_mt7hksp9_inline_1_5cd4484a97.jpg" alt="Thailand university campus building exterior" loading="lazy" /><p class="color-gray-500 text-sm mt-10">Stock photo for illustration only, not from the actual event</p></div></p><div class="ai-insight"><p>Contextual Analysis: Understanding ASEAN financial markets requires looking beyond Western frameworks dependent on legacy credit cards or slow wire transfers. ASEAN's growth on prompt payment infrastructures means blockchain's true value here lies in programmability rather than mere transaction speed improvements.</p></div><p>The report underscores that legal and technological barriers are no longer the primary roadblocks. Instead, the real bottleneck stems from commercial banks failing to identify sufficient business incentives to deploy these systems. A clear case is Singapore's tokenized government bond fund denominated in Singapore dollars. Although regulatory structures were accommodating and development took only six months, earning an AA rating from Moody's, distribution stalled because crypto investors avoided the currency risk while traditional investors saw no advantage over existing products.</p><blockquote class="pull-quote"><p>"BIS SCO60 rules require banks holding assets on public blockchains to maintain capital reserves as high as 1,250%."</p><cite>SEABW 2026 Report</cite></blockquote><p>The issue recurred when a subsequent fund shifted to US dollars; investment documentation took 10 weeks, but opening a corporate bank account stretched to five months despite venture backing from the same banking group. Furthermore, the Bank for International Settlements' SCO60 guidelines mandate a 1,250% capital charge for institutions holding assets on public blockchains, driving many banks toward private chains which sacrifice crucial network composability.</p><div class="stat-row"><div class="stat-item"><span class="stat-number">1,250%</span><span class="stat-label">BIS capital requirement for public blockchain assets</span></div><div class="stat-item"><span class="stat-number">3B THB</span><span class="stat-label">Tokenized asset value by SCBX's Token X</span></div></div><p>Regarding institutional bottlenecks, Thailand stands out as a focal market in the report due to clear regulatory frameworks and active institutional adoption. The Bank of Thailand expanded its Programmable Payment Sandbox in December 2025, alongside the TouristDigiPay initiative allowing international visitors to convert digital assets into Thai baht via SEC-licensed operators before spending through local QR networks.</p><p><div class="mb-20"><img class="img-bdrd-16" src="https://api.inewgen.co/uploads/seabw_2026_scbx_hashed_mt7hksp9_inline_2_5bdba03cd8.jpg" alt="Bangkok government building architecture" loading="lazy" /><p class="color-gray-500 text-sm mt-10">Stock photo for illustration only, not from the actual event</p></div></p><p>Concrete commercial implementations include cross-border payment corridors developed by SCB and SCB 10X in collaboration with Lightnet and Fireblocks, utilizing USDC stablecoins on public blockchains to eliminate pre-funding capital lockups. Meanwhile, Token X under SCBX has tokenized over 3 billion baht in assets, advancing cross-border tokenization initiatives alongside international partners. <div class="mb-20"><img class="img-bdrd-16" src="https://api.inewgen.co/uploads/seabw_2026_scbx_hashed_mt7hksp9_inline_3_0ceab9d917.jpg" alt="Thailand modern financial district skyscraper" loading="lazy" /><p class="color-gray-500 text-sm mt-10">Stock photo for illustration only, not from the actual event</p></div></p><p class="source-attribution">Source: <img src="https://www.google.com/s2/favicons?domain=techsauce.co&sz=64" alt="Techsauce" class="source-logo" width="16" height="16" /> <a href="https://techsauce.co/news/seabw-2026-asean-digital-asset-bottleneck" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Techsauce</a></p>

medium_seabw-2026-เจาะอนาคตสินทรัพย์ดิจิทัลอาเซียนจาก-scbx-และ-hashed-mt7hksp9.jpg

small_seabw-2026-เจาะอนาคตสินทรัพย์ดิจิทัลอาเซียนจาก-scbx-และ-hashed-mt7hksp9.jpg

thumbnail_seabw-2026-เจาะอนาคตสินทรัพย์ดิจิทัลอาเซียนจาก-scbx-และ-hashed-mt7hksp9.jpg

Inewgen

Inewgen

#Token X

SEABW 2026: เจาะอนาคตสินทรัพย์ดิจิทัลอาเซียนจาก SCBX และ Hashed

Inewgen